INSTITUTIONAL RESEARCH · 2026
中国宠物行业深度研究报告
市场规模 · 需求结构 · 细分赛道 · 竞争格局 · 出海趋势 · 情景展望
研究支持：Tina AI 研究助手
数据来源：《2025/2026年中国宠物行业白皮书（消费报告）》、上市公司2025年年度报告、艾媒咨询、高盛研究部、欧睿、亿欧智库、新华社、人民日报等公开资料
报告日期：2026年9月5日 数据截止：2026年8月
本报告由 AI 基于公开资料整理生成，内容由AI生成；仅供研究参考，不构成投资建议。
SUMMARY
核心摘要
中国宠物行业是少数兼具「存量升级」与「增量扩容」双重逻辑的消费赛道：行业规模已连续多年保持正增长，2025年城镇宠物（犬猫）消费市场规模达 3126亿元，同比增长 4.1%《2026白皮书》；按全口径统计，2025年宠物行业市场规模预计约 8114亿元艾媒咨询。
Tina 核心判断：宠物行业处于「渗透率提升 + 单宠消费升级」双轮驱动的成长中期，食品为基本盘、医疗为升级盘、出海为增量盘。短期（1-2年）行业增速中枢下移至个位数，头部公司进入「增收不增利」的转型阵痛期；中长期（3-5年）渗透率向欧美看齐、国产替代与品类升级仍提供确定性成长空间。
- 规模与增速：2023-2025年城镇犬猫消费规模分别为 2793亿、3002亿、3126亿元，2015-2024年复合增速 13.3%派读/白皮书；2025年增速（4.1%）较 2024年（7.5%）明显放缓，行业从高速扩张转向精耕时代。
- 结构与猫经济：宠物食品占消费 52.8%，是绝对基本盘；猫消费规模 1520亿元（+5.2%），增速持续快于犬（+3.2%），猫经济韧性更强《2026白皮书》。
- 渗透率空间：中国养宠家庭渗透率约 16%，远低于美国、欧盟的 25-40%高盛；「00后」养宠渗透率达 24%新华社，年轻群体构成增量主力。
- 竞争格局：行业呈「哑铃型」结构，国际品牌占据高端、国产品牌向上突破；2024年行业 CR10 提升至 32.7%欧睿，乖宝宠物（麦富迪、弗列加特）已成国货龙头。
- 出海与风险：2024年1-7月零售包装宠物食品出口额同比 +22.5%亿欧智库，出海是第二增长曲线；但 2025年头部公司普遍「增收不增利」（中宠净利 -7.28%、佩蒂净利 -36.52%）上市公司年报，贸易摩擦与营销内卷是主要压制因素。
CH.1
行业概览：市场规模与增长
宠物行业存在 两个常用统计口径，需注意区分：口径A 为「城镇犬猫消费市场规模」（派读《中国宠物行业白皮书》，仅统计犬猫直接消费），口径B 为「宠物行业全口径」（艾媒咨询等，含用品、服务、医疗等广义生态）。本报告核心分析以口径A为主，口径B作为对照。
口径说明：《中国宠物行业白皮书》的 3126亿元（2025年）指城镇犬猫消费市场，含食品、医疗、用品、服务等直接消费；艾媒咨询口径的 8114亿元（2025年预计）为包含宠物繁育、交易、保险、殡葬等更广范围的行业总规模。两者不可直接混用。
1.1市场规模：连续正增长，增速中枢下移
城镇宠物（犬猫）消费市场规模，单位：亿元；*为白皮书预测值，非实际数据
| 年份 | 市场规模（亿元） | 同比 | 犬消费（亿元） | 猫消费（亿元） |
|---|
| 2023 | 2793 | +3.2% | — | — |
| 2024 | 3002 | +7.5% | 1557* | 1445 |
| 2025 | 3126 | +4.1% | 1606 | 1520 |
| 2026E | 3613 | — | — | — |
| 2028E | 4050 | — | — | — |
来源：《2025/2026年中国宠物行业白皮书（消费报告）》、新华社、消费日报。*为按2024年犬占结构推算，供参考；2026E、2028E为白皮书预测值。
2015-2024年，国内宠物市场整体呈稳步增长趋势，年均复合增长率为 13.3%派读/新浪财经。2025年增速回落至 4.1%，反映出行业在经历高速扩张后进入结构调整期——增长动能从「养宠人数扩张」向「单宠消费升级」切换。
1.2全口径对照：2028年有望破万亿
艾媒咨询预测，宠物行业全口径规模 2025年约 8114亿元、2026年 9300亿元、2027年 10400亿元、2028年突破 11500亿元艾媒咨询。高盛研究部则估算中国宠物行业规模约 300亿美元，是过去五年国内消费市场增速最快的赛道之一，年复合增速达 16%高盛。全口径预测隐含对宠物医疗、服务、保险等非食品赛道的较大期待，但其兑现节奏取决于渗透率与客单价的共同提升。
CH.2
需求端：养宠人群、渗透率与消费画像
2.1宠物数量：犬稳猫增，总量突破1.26亿只
| 指标 | 2024年 | 2025年 | 同比 |
|---|
| 城镇犬猫数量（万只） | 12411 | 12632* | +1.8% |
| 其中：宠物犬（万只） | 5258 | 5343 | +1.6% |
| 其中：宠物猫（万只） | 7153 | 约7289* | +2.5%* |
| 猫主人规模（万人） | — | 4088 | +2.5% |
来源：《2025/2026年中国宠物行业白皮书（消费报告）》。*猫数量按总量减犬数推算（约7289万只），增速为推算值。
宠物结构上「猫增犬稳」趋势延续：2025年城镇犬猫数量 1.26亿只，较 2024年增加 221万只（+1.8%）《2026白皮书》。猫的饲养成本低、空间要求小、更适配城市独居生活，是增量主力，也是单宠消费升级的核心载体。
2.2渗透率与人群结构：空间大、年轻化
- 渗透率差距即成长空间：高盛研究指出，中国养宠家庭渗透率约 16%，美国、欧盟为 25-40%，中国尚处宠物领养与渗透早期阶段高盛；2025年白皮书数据显示渗透率同比上升 1.6 个百分点，提升通道开启。
- 年轻化加速：「00后」养宠渗透率 24%，远超其他年龄群体，已成为宠物行业核心消费人群新华社。
- 结构驱动因素：可支配收入增长、单身经济与老龄化人口增多共同支撑养宠需求高盛；宠物从「功能陪伴」向「家庭成员」身份转变，推动消费升级。
- 单宠消费：2025年猫主人年均消费 2961元，同比上升 3.0%派读；中国宠物主单只宠物年均消费约 160美元高盛。
2.3需求模型
城镇犬猫数量（约1.26亿只）×
养宠家庭渗透率（16%→向欧美看齐）×
单宠年均消费（持续升级）=
市场规模（3126亿，2025）
三个变量中，渗透率提升提供「量的弹性」，单宠消费升级提供「价的弹性」。2025年规模仅 +4.1% 而猫数量 +2.5%、猫主人年均消费 +3.0%，说明 量价均有支撑但增速温和，行业处于「存量精耕」而非「总量爆发」阶段。
CH.3
产业链与细分赛道
3.1产业链结构
上游：原材料（肉类/谷物）、包装、设备→
中游：食品/用品/医疗制造与品牌→
下游：电商、商超、宠物店、医院、服务平台
中游品牌商掌握定价权与消费者心智，是产业链价值核心；下游渠道线上化程度高，电商（天猫、京东、抖音）是主战场，抖音等内容电商对新锐品牌放量至关重要。
3.2消费结构：食品过半，医疗升级
| 细分赛道 | 占消费比例（2025） | 趋势 | 核心逻辑 |
|---|
| 宠物食品 | 52.8% | 占比略升 | 基本盘，主粮刚需高频，猫主粮升级驱动 |
| 宠物医疗 | 28.0% | 占比小幅降 | 第二大品类，诊疗+疫苗+动保，客单价高 |
| 宠物用品 | 12.4% | 智能化放量 | 智能喂食器/猫砂盆/穿戴设备成新增长点 |
| 宠物服务 | 6.8% | 规范化 | 洗美、寄养、训练、殡葬，渗透率仍低 |
来源：《2025年中国宠物行业白皮书（消费报告）》。犬食品占犬消费 50.1%，猫食品占猫消费 55.7%，猫主粮占比持续提升。
赛道优先级判断（Tina 观点）：① 食品是确定性最高的赛道——刚需、高频、品牌壁垒随心智积累加深，国产替代逻辑清晰；② 医疗是客单价最高的升级盘，宠物老龄化（宠物寿命延长）将结构性抬升诊疗需求，但存在连锁扩张亏损、兽医人才短缺等问题；③ 智能用品是弹性最大的新兴品类，渗透率低、增速快，但产品同质化与复购率是短板。
3.3各细分赛道要点
- 宠物食品：市场最大且增速高于行业整体，过去五年增长动能持续；主粮占比高于零食，猫主粮呈现「高端化、功能化」（冻干、烘焙粮、处方粮）趋势《2025白皮书》/出海蓝皮书。
- 宠物医疗：连锁化（如新瑞鹏系）与数字化推动行业整合，疫苗、驱虫、体检构成稳定现金流，外科与肿瘤等高值项目增长最快；行业仍处于「规模扩张—盈利改善」的早期。
- 宠物用品：从低值耗材向智能化升级，智能猫砂盆、自动喂食器等单品爆发；用品公司（如天元宠物）同时受益于国内需求与出海代工。
- 宠物服务：洗美、寄养标准化程度低、区域性明显，保险、殡葬、宠物友好空间等新兴服务处于萌芽期，长期空间可观。
CH.4
供给端与竞争格局
4.1格局特征：哑铃型，国货向上突破
宠物食品行业竞争格局呈「头部集中、中尾部混战」特征，整体为 哑铃型结构：国际品牌（玛氏、雀巢普瑞纳）锚定高端，国产品牌以中低端起家并持续向上突破。2024年行业 CR10 提升至 32.7%欧睿，乖宝宠物、中宠股份、浙江吉宠等本土企业快速崛起。
| 梯队 | 代表品牌/公司 | 定位 | 竞争特点 |
|---|
| 国际巨头 | 玛氏（皇家、宝路）、雀巢普瑞纳（冠能） | 高端、科研背书 | 皇家高端市场份额约 5.8%-7.9%*，品牌信任度深 |
| 国产龙头 | 乖宝（麦富迪、弗列加特）、中宠（顽皮、ZEAL） | 全价位覆盖 | 麦富迪蝉联5年天猫综合排名第一，电商心智强 |
| 出口转内销 | 佩蒂（爵宴）、路斯 | 零食、咬胶细分 | 海外代工能力强，国内品牌力待培育 |
| 新锐品牌 | 弗列加特、鲜朗、高爷家等 | 高端/细分赛道 | 内容电商驱动，增速快但规模尚小 |
*来源：《2026年中国宠物食品行业白皮书》三平台GMV数据；线上渠道国产品牌市占率约 49%、外资约 19%（券商研报，口径待核）。
格局演变判断（Tina 观点）：国产替代主线已从「性价比替代」进入「高端突破」阶段——麦富迪全价位覆盖 + 弗列加特主攻高端冻干/烘焙粮，形成「大众走量+高端提利」的双轮。但高端心智仍被皇家等国际品牌占据，国产高端化的关键变量是 产品力（配方、供应链可追溯）+ 信任建设（成分透明、第三方检测），营销驱动难以持续。
4.2供给端要点
- 产能：头部公司持续扩产（主粮、冻干产线），行业整体产能充足，供给端约束弱，竞争焦点在品牌与渠道而非产能。
- 成本：原材料（鸡肉、谷物、鱼粉）价格波动直接影响毛利；2025年头部公司毛利率普遍承压，与原材料成本及产品结构变化有关。
- 政策：宠物饲料生产许可与出口注册（如美国FDA、欧盟注册）构成资质壁垒，利于合规龙头；食品安全事件（如毒粮、异物）对行业信任冲击大，监管趋严利好规范企业。
- 渠道：线上占比持续提升，天猫做品牌、抖音做放量、京东做复购；线下宠物店与医院渠道贡献高端食品与医疗场景增量。
CH.5
核心上市公司对比
| 公司 | 代码 | 2025营收 | 营收同比 | 2025归母净利 | 净利同比 | 业务特征 |
|---|
| 乖宝宠物 | 301498 | 67.69亿 | +29.06% | 6.73亿 | +7.75% | 自有品牌主导，国内收入占比 >60% |
| 中宠股份 | 002891 | 52.21亿 | +16.95% | 3.65亿 | -7.28% | 代工+自主品牌，主粮放量 |
| 佩蒂股份 | 300673 | 待确认 | H1增长* | 1.16亿 | -36.52% | 零食/咬胶出口，爵宴品牌 |
| 路斯股份 | 832419 | H1 3.91亿 | +11.32%* | 下滑 | — | 宠物零食，出口+国内 |
| 天元宠物 | 301335 | H1增长 | — | — | — | 宠物用品，国内+出海双轮 |
来源：各公司2025年年度报告及半年度报告、新华网、界面新闻、新浪财经。*为2025年上半年数据；佩蒂、路斯、天元全年营收未核到精确值，标注「待确认」，请以官方年报为准。
5.1乖宝宠物：国货龙头，品牌矩阵成型
2025年营收 67.69亿元（+29.06%）、归母净利润 6.73亿元（+7.75%）、扣非净利 6.65亿元（+10.80%）乖宝2025年报。核心看点：主力品牌麦富迪蝉联5年天猫综合排名第一、品牌指数居行业之首中国宠物食品行业白皮书；高端品牌弗列加特在特定周期 GMV 增速显著，高端化卡位成功。风险在于营销费用高企导致净利增速（+7.75%）显著低于营收增速（+29.06%），利润弹性被投放侵蚀。
乖宝 vs 同业（Tina 观点）：乖宝是国内唯一「品牌收入占比 >60% + 规模超60亿」的上市公司，商业模式最接近成熟消费品公司，享受品牌溢价；其净利率水平与毛利率（2025年约 40% 上下）显著高于代工型企业，是行业「品牌化估值」的锚。
5.2中宠股份：代工+品牌转型期
2025年营收 52.21亿元（+16.95%），净利润 3.65亿元（-7.28%）中宠2025年报；2024年营收 44.65亿元（+19.15%）、净利 3.94亿元（+68.89%）财联社。公司以海外代工（OEM/ODM）为基本盘、自主品牌（顽皮、ZEAL）为转型方向，主粮业务快速增长。净利下滑与海外订单结构、贸易摩擦预期及国内品牌投入有关。
5.3佩蒂股份：出口承压样本
2025年净利润 1.16亿元（-36.52%）新浪财经，以宠物零食（咬胶）出口为主，海外收入占比高，受关税与海外需求波动影响大；自主品牌爵宴处于培育期。佩蒂是观察「贸易摩擦—出口型宠物企业盈利」传导路径的代表样本。
2025年报共性（Tina 观点）：头部宠物公司普遍「增收不增利」，根源有三：① 海外代工订单毛利被关税与汇率侵蚀；② 国内品牌战推高销售费用率；③ 原材料成本上行。短期看行业仍在「规模换份额」阶段，利润拐点需等待营销费用率见顶回落，或产品结构（高端化）带动毛利率重新上行。
CH.6
出海：第二增长曲线
1518亿美元
2024全球宠物食品市场（+7.56%）
- 出口高增：2024年1-7月，零售包装宠物食品出口金额同比增长 22.5%，欧美市场对中国宠物食品认可度逐步提高，东南亚、南美等新兴市场需求快速增长亿欧智库。
- 贸易顺差显著：2020-2025年中国宠物食品出口总额 133.75亿美元，进口总额 50.83亿美元，出口为进口的 2.6 倍艾媒咨询，中国是全球宠物食品重要供应国。
- 全球空间：2024年全球宠物食品市场规模 1518亿美元（+7.56%）亿欧智库，约为中国国内市场的 3 倍以上，出海打开天花板。
- 模式演进：从「代工出口」向「自有品牌出海」升级，跨境电商（亚马逊、TikTok Shop）成为国产品牌直达海外消费者的新通道。
出海风险提示：美国等主要市场的关税政策（对中国输美商品加征关税）直接影响代工毛利，2025年出口型公司（佩蒂、中宠海外业务）盈利承压即为佐证；出海品牌化还需面对渠道、法规（FDA/欧盟标准）、本土化运营的高投入，短期难以贡献利润。
CH.7
趋势展望与情景预测
7.1六大趋势
- ① 科学养宠与主粮升级：成分透明化、功能化（肠胃、毛发、关节、泌尿）主粮占比提升，处方粮、冻干、烘焙粮等高端品类增速领先，驱动客单价上行。
- ② 智能用品放量：智能猫砂盆、自动喂食器、宠物摄像头、智能项圈渗透率快速提升，成为用品赛道最大增量；2025年「智能生活开启行业变革」已成产业共识中国经营报。
- ③ 宠物老龄化：宠物寿命延长（猫约15年、犬约12年），老年宠物医疗（慢性病、肿瘤、康复）与适老用品需求结构性上升，医疗赛道长期逻辑强化。
- ④ 国货高端化：以弗列加特、鲜朗为代表的高端国产品牌在电商 GMV 增速亮眼，国产替代从大众市场向高端市场渗透《2026宠物食品白皮书》。
- ⑤ 情绪消费与孤独经济：单身人口与独居家庭增多，宠物作为情感陪伴需求刚性化；宠物社交、宠物友好商业空间兴起，扩大消费场景。
- ⑥ 服务规范化与保险渗透：宠物诊疗连锁化、宠物保险渗透率提升（与车险/健康险模式趋近），服务类目从洗美寄养向保险、殡葬、训练等延伸。
7.2情景预测（2028年城镇犬猫消费规模）
| 情景 | 2026-2028 CAGR假设 | 2028E规模（亿元） | 触发条件 |
|---|
| 悲观 | 约2% | 约3317 | 宏观消费疲软、养宠增速停滞、高端化受阻 |
| 中性（基准） | 约9%（白皮书预测隐含） | 4050 | 渗透率稳步提升、客单价温和升级、白皮书预测兑现 |
| 乐观 | 约12% | 约4391 | 渗透率加速、高端品类放量、医疗/服务爆发 |
中性情景直接引用白皮书预测值（2028年 4050亿元，隐含 CAGR 约9%）；悲观/乐观为基于 2025年 3126亿元基数按 2%/12% 增速推算，属情景演示而非预测。全口径（艾媒）2028年预测为 11500亿元。
Tina 情景观点：中性情景概率最高——行业「总量温和增长（个位数到10%）、结构剧烈分化」：品牌公司通过高端化与出海获得超额增长，代工与低端品牌持续出清。投资主线宜聚焦「自有品牌收入占比高、高端化兑现、出海布局明确」的公司。
CH.8
风险提示与跟踪指标
| 风险因素 | 概率 | 影响（行业/公司） | 传导路径 |
|---|
| 行业增速持续放缓 | 较高 | 市场规模增长降至个位数 | 养宠增量放缓+单宠消费升级趋缓→行业β下降 |
| 营销内卷、增收不增利 | 高 | 头部公司净利率被侵蚀 | 品牌投放竞争→销售费用率↑→净利增速<营收增速 |
| 贸易摩擦与关税 | 较高 | 出口型公司毛利下滑 | 关税加征→代工订单毛利↓→海外业务盈利承压 |
| 原材料价格波动 | 中等 | 毛利率波动 | 鸡肉/谷物/鱼粉涨价→成本↑→毛利↓（提价滞后） |
| 食品安全事件 | 中低 | 品牌信任受损、行业性冲击 | 毒粮/异物事件→消费者信任↓→需求与监管双收紧 |
| 消费降级（可选消费属性） | 中等 | 高端化进程受阻 | 收入预期↓→宠物消费降档→高端品类增速回落 |
特别提示：2025年头部公司净利集体下滑（中宠 -7.28%、佩蒂 -36.52%）已部分验证「增收不增利」与「贸易摩擦」风险；「政策底」≠「利润底」，行业利润拐点仍需跟踪销售费用率与毛利率的边际变化，投资者应持续监控季报中费用率、海外收入占比与高端品类增速三项指标。
跟踪指标KPI 仪表盘
| 频率 | 指标 | 为什么重要 |
|---|
| 年度 | 城镇犬猫消费市场规模、宠物数量、渗透率 | 行业总需求景气度（白皮书为权威来源） |
| 季度 | 头部公司营收/净利、销售费用率、毛利率 | 判断「增收不增利」是否缓解、利润拐点 |
| 月度 | 天猫/抖音宠物食品GMV、高端品类增速 | 跟踪国货高端化与品牌格局变化 |
| 事件驱动 | 关税政策、FDA/欧盟注册动态、食品安全舆情 | 影响出口企业与行业信任的突发变量 |
APPENDIX
数据来源与口径说明
- 统计口径：正文「城镇犬猫消费市场规模」（口径A）来自派读《中国宠物行业白皮书》，仅含犬猫直接消费；「宠物行业全口径」（口径B）来自艾媒咨询，含繁育、交易、保险、殡葬等广义生态，两者不可直接混用。
- 一手来源：《2025/2026年中国宠物行业白皮书（消费报告）》（派读宠物行业大数据平台）、乖宝宠物/中宠股份/佩蒂股份年度与半年度报告、中国宠物食品行业白皮书（三平台GMV）。
- 第三方机构：艾媒咨询（全口径规模与进出口）、高盛研究部（渗透率与行业规模）、欧睿（CR10）、亿欧智库（出口增速与全球市场）、新华社、人民日报、消费日报、中国经营报、财联社、界面新闻、新浪财经。
- 时效与确认：数据截至 2026年8月；标注「待确认」或「推算」的数值非官方披露，请以官方材料为准；预测值均属情景演示，不构成投资建议。
数据来源：《2025年中国宠物行业白皮书（消费报告）》《2026年中国宠物行业白皮书（消费报告）》（派读宠物行业大数据平台）、乖宝宠物/中宠股份/佩蒂股份2025年年度报告、艾媒咨询、高盛研究部、欧睿、亿欧智库、新华社、人民日报、消费日报、新浪财经、界面新闻等公开资料。
免责声明：本报告由 Tina AI 研究助手基于公开资料整理生成，数据截至2026年8月；报告中的预测与判断仅作研究参考，不构成任何投资建议。文中标注「Tina 观点/判断/推算」的内容为模型分析意见，标注「待确认」的数据请以官方披露为准。
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